TUhjnbcbe - 2023/10/26 17:38:00
天风国际分析师郭明錤发布最新苹果研究报告，报告中提到MacBook剪刀脚键盘与iPadSmartKeyboard相关供货商中，精元、茂林与科嘉在年的预估营收成长最显著，预计分别成长70–80%、35–45%与30-40%。MacBook键盘与iPadSmartKeyboard供应链的相关供货商包括：精元(键盘、键帽、结构件与导光板)、茂林(导光板)、Hi-P(键帽)、科嘉(薄膜开关)、Fujikura(薄膜开关)、长盈精密(金属板)、滨川(金属板)与安洁科技(薄膜)，天风国际认为符合新受益者的要求是年营收因订单变化而至少成长30%YoY，符合此条件供货商是精元、茂林与科嘉。其中精元是最大赢家，主要原因有三个，第一是市场低估剪刀脚键盘ASP，加上导光板与高单价iPadSmartKeyboard贡献;第二是垂直整合自制零组件(键帽、结构件与导光板)，使精元在–年利润/EPS可能优于市场预期;第三是受益于新订单(导光板与iPadSmartKeyboard)，预计年营收仍能强劲成长40–50%YoY，能见度优于茂林与科嘉。精元将于年开始成为SmartKeyboard键盘模块新供货商，键盘模块与保护套将由鸿海组装，市场此前低估精元–年的营收、EPS与潜在成长空间。天风国际预估SmartKeyboard出货量在、与年分别为万部、万部与万部，但现在修改了预测，年第四季度发售16寸MacBookPro也将采用新设计剪刀脚键盘，其余MacBook机型也将在年更新中改采用剪刀脚键盘，所以天风国际于己剪刀脚机型的MacBook出货量在、与年分别为40万部、1,万部与1,万部。